Για το πάπλωμα ο καυγάς των εκποιήσεων

Βρισκόμαστε για ακόμα μία φορά θιασώτες των εξελίξεων στη Βουλή. Για ακόμα μία φορά, το σενάριο περιλαμβάνει τράπεζες, δάνεια και εκποιήσεις. Η ρητορική όσων τάσσονται υπέρ των αλλαγών στο πλαίσιο των εκποιήσεων, ούτε λίγο ούτε πολύ συμπυκνώνεται στη φράση, «φτάνει πια να βοηθάμε τις τράπεζες». Ωραίο σύνθημα και εύηχο. 

Ας δούμε όμως και τα δεδομένα. Οι δύο τράπεζες που απέμειναν με σημαντικό μέγεθος μη εξυπηρετούμενων δανείων και έχουν συστημικό ρόλο είναι η Τράπεζα Κύπρου και η Ελληνική. Στην περίπτωση της Τράπεζας Κύπρου, μετά την ολοκλήρωση του project Helix, απομένουν μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα ονομαστικής αξίας 4.6 δις ευρώ. Από αυτά, 870 εκατ. ευρώ θεωρούνται ως μη κύρια. Άλλα 870 εκατ. εκτιμάται πως εμπίπτουν στο Εστία. Απομένει λοιπόν ένα χαρτοφυλάκιο περίπου 2.8 δισ. ευρώ τα οποία περιλαμβάνουν κατά κύριο λόγο δάνεια λιανικής, προς ΜμΕ και λιγότερα επιχειρηματικά. Από αυτά τα 2.8 δισ. ευρώ θεωρείται βέβαιο πως μεγάλο μέρος θα πωληθεί σε ιδιωτικές εταιρείες στα πλαίσια του project Helix 2, που είναι ήδη υπό διαμόρφωση. Άρα πολύ λίγα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα απομείνουν στην τράπεζα. 

Στην περίπτωση της Ελληνικής Τράπεζας απομένουν μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα σχεδόν 2.5 δισ. ευρώ.  Από αυτά, περίπου 240 εκατ. εμπίπτουν στο Εστία ενώ άλλα αξίας 470 εκατ. ευρώ περίπου προέρχονται από τον Συνεργατισμό και καλύπτονται από το Σχέδιο Προστασίας Περιουσιακών Στοιχείων. Όπως και η Τράπεζα Κύπρου, έτσι και η Ελληνική Τράπεζα προχωρά τους δικούς της σχεδιασμούς για πώληση μεγάλου πακέτου μη εξυπηρετούμενων δανείων. Ως αποτέλεσμα, θα απομείνει κι αυτή με πολύ μικρό όγκο προβληματικών δανείων. 
Βέβαια, τα πιο πάνω χαρτοφυλάκια οι τράπεζες θα τα πωλήσουν με πολύ μεγάλες εκπτώσεις με αντίστοιχο αντίκτυπο στους ισολογισμούς τους. Εάν περάσουν και οι αλλαγές στη νομοθεσία των εκποιήσεων, όχι απλά η τιμή τους θα πέσει ακόμα περισσότερο αλλά μπορεί να μην υπάρξει καν ενδιαφέρον. 

Με αυτά τα δεδομένα λοιπόν, ο καυγάς δεν είναι για τις τράπεζες αλλά για τις εταιρείες που θα αποκτήσουν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Ήδη η Apollo απέκτησε ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο από την Τράπεζα Κύπρου, ανάλογο ενδιαφέρον φαίνεται να επιδεικνύει και η Pimco και άλλα μεγαθήρια, ενδεχομένως και o Όμιλος στον οποίο ανήκει η Altamira. Ας μην ξεχνάμε επίσης πως μη εξυπηρετούμενα δάνεια 6.9 δισ. ευρώ είναι εκτός τραπεζικού συστήματος και ανήκουν στην ΚΕΔΙΠΕΣ, η οποία ανήκει στο κράτος (δυστυχώς) και η οποία κάποια στιγμή θα πρέπει να πωλήσει κι αυτή το σχετικό χαρτοφυλάκιο. 

Σύντομα λοιπόν, η μεγάλη πλειοψηφία των μη εξυπηρετούμενων δανείων δεν θα βρίσκεται στους ισολογισμούς των τραπεζών αλλά στα χέρια ιδιωτικών εταιρειών διαχείρισης. Και εκεί θα πρέπει να επικεντρωθούν οι όποιες κινήσεις γίνουν απ’ εδώ και πέρα. Στον έλεγχο και την εποπτεία των εταιρειών που θα αποκτήσουν αυτά τα δάνεια αλλά και των εταιρειών που θα τα διαχειρίζονται. Ειδικά για τις τελευταίες, δεν υπάρχει καν κάποιο κανονιστικό πλαίσιο λειτουργίας ακόμα. 

Αγαπητοί βουλευτές, αν αλλάξετε το πλαίσιο των εκποιήσεων με τον τρόπο που το κάνατε πριν μερικές μέρες, τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία, θα χάσουν σημαντική αξία και σε περίπτωση που οι τράπεζες θελήσουν να τα πωλήσουν, όπως τις πιέζει η Φρανκφούρτη, αυτό θα γίνει στην πλάτη του καταθέτη ή ακόμα και του φορολογούμενου. Ή μπορεί να και να είναι τόσο ασύμφορο που να μην κατορθώσουν καν να τα πωλήσουν. 

Ναι, μπορούν να γίνουν καλύτερες αναδιαρθρώσεις, μπορούν οι τράπεζες να δείξουν μεγαλύτερη ευελιξία αλλά χρειάζεται και οι δανειολήπτες να νιώθουν την πίεση ότι αν δεν συνεργαστούν θα υπάρξουν και οι αντίστοιχες επιπτώσεις. Με την προώθηση, απλώς, των θέσεων του Συνδέσμου Δανειοληπτών και την μετατροπή τους σε νομοθεσία, σίγουρα δεν εξισορροπείται η κατάσταση. 

Και είναι καιρός να μας πείτε ποια στελέχη της πρώτης γραμμής των κομμάτων σας βολεύονται από το πάγωμα των εκποιήσεων. Ποιων πρωτοκλασάτων, για παράδειγμα, τα δάνεια μεταφέρθηκαν στην Apollo μέσω του Helix; Ποιοι τηλεφωνούν στον Πρόεδρο της Δημοκρατίας για να αποφύγουν τα χειρότερα; Τελικά ποιοι είναι οι στρατηγικοί κακοπληρωτές και ποιοι οι ευπαθείς και ποιους πραγματικά προστατεύετε άθελα σας ή σκόπιμα; 

Αρχισυντάκτης επιχειρηματικών εκδόσεων ο «Φιλελεύθερος»