Μόνο το 15% των επενδυτών για το νέο πενταετές ομόλογο της Κυπριακής Δημοκρατίας ήταν Κύπριοι βάση της ανακοίνωσης του Γραφείο Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους.
Συγκεκριμένα το νέο ομόλογο αναφοράς της Κύπρου προσέλκυσε προσφορές από μια ιδιαίτερα υψηλής ποιότητας και διαφοροποιημένη σειρά από επενδυτές. Σχετικά με την γεωγραφική κατανομή, 85% των προσφορών για προήλθε από επενδυτές εκτός Κύπρου, εκ των οποίων η πλειονότητα ήταν από το Ηνωμένο Βασίλειο και τις Σκανδιναβικές χώρες.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Βρήκαμε φθηνά… «πυρομαχικά» από τις αγορές για το κράτος
Ως προς την κατηγορία των επενδυτών, η πλειονότητα των συμμετεχόντων αποτέλεσαν οι διαχειριστές κεφαλαίων, και ακολούθησαν τράπεζες / ιδιωτικές τράπεζες καθώς και κεντρικές τράπεζες / δημόσιοι οργανισμοί.
Η διαδικασία έκδοσης του Ομολόγου
Η Κυπριακή Δημοκρατία ανακοίνωσε επίσημα την έκδοση νέου 5-ετούς ομολόγου αναφοράς στις 11:00 ώρα Λονδίνου το μεσημέρι της Δευτέρας, 1η Φεβρουαρίου 2021, και πως αναμενόταν η τιμολόγησή του στο άμεσομέλλον ανάλογα με τις συνθήκες στην αγορά.
Στις 8:10 ώρα Λονδίνου το πρωί της Τρίτης, 2η Φεβρουαρίου 2021, άνοιξε επισήμως το βιβλίο προσφορών και ανακοινώθηκε η αρχική κατευθυντήρια τιμή για το νεό 5-ετές ομόλογο αναφοράς γύρω στις +60 μονάδες βάσεως πάνω από την τιμή αναφοράς mid-swaps. Ταυτόχρονα, ανακοινώθηκε ότι το ύψος της συναλλαγής καθορίστηκε στο €1.0δισ., με την δέσμευση ότι δεν θα αυξηθεί στη συνέχεια.
Η συναλλαγή προσέλκυσε έντονο ενδιαφέρον από επενδυτές και στις 9:46 ώρα Λονδίνου, με το βιβλίο προσφορών άνω των €7.5δισ., η κατευθυντήρια τιμή αναθεωρήθηκε στο εύρος +50-55 μονάδες βάσεως πάνω από την τιμή αναφοράς mid-swaps.
Αργότερα το πρωί στις 10:45 ώρα Λονδίνου, με το βιβλίο προσφορών πλέον άνω των €8.5δισ., η ποιότητα των προσφορών επέτρεψε το τελικό σπρέντ επαναγοράς να μειωθεί περαιτέρω και να καθοριστεί στις +48 μονάδεςβάσεως. Λίγο μετά, το βιβλίο προσφορών έκλεισε στις 11.00 ώρα Λονδίνου με προσφορές άνω των €7.45δισ.
Ωστόσο, στη κορυφή των €8.5δισ. προσφορών, αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο βιβλίο προσφορών που έχει επιτευχθεί από την Κυπριακή Δημοκρατία στην έκδοση ενός μοναδικού ομολόγου με την μέθοδο της κοινοπραξίας από την επιστροφή της χώρας στις διεθνείς κεφαλαιαγορές το 2014.
Στις 14:37 ώρα Λονδίνου, το νέο 5-ετές ομόλογο ύψους €1.0δισ. τιμολογήθηκε επίσημα στις +48 μονάδες βάσεως πάνω από την τιμή αναφοράς mid-swaps, που ισοδυναμεί με απόδοση επαναγοράς 0.053% και σπρέντ +78.2 μονάδες βάσεως έναντι του DBR 0.5% Feb-26. To εν λόγω ομόλογο αναφοράς τιμολογήθηκε με την χαμηλότερη απόδοση επαναγοράς και το χαμηλότερο ονομαστικό επιτόκιο (0%) που έχει επιτευχθεί ποτέ από την Κυπριακή Δημοκρατία με την μέθοδο της κοινοπραξίας.
Πριν ανακοινωθεί η εν λόγω συναλλαγή, η θεωρητική δίκαιη αξία ενός 5-ετούς ομολόγου για την Κυπριακή Δημοκρατία υπολογίστηκε από την ομάδα αναδόχων γύρω στις +50 μονάδες βάσεως πάνω από την τιμή αναφοράς mid-swaps. Εν προκειμένω, η συναλλαγή τιμολογήθηκε με αρνητική προσαύξηση (“premium”) έναντι της καμπύλης της Κυπριακής Δημοκρατίας στη δευτερογενή αγορά.
