«Οι επενδυτές σήμερα αναζητούν κυρίως διαφάνεια, σταθερότητα αποδόσεων και σαφή
κατανόηση της επενδυτικής στρατηγικής και των υποκείμενων επενδύσεων»

Κωνσταντίνος Νικολαΐδης Chief Executive Officer and Partner, Argus Management

Πώς εξελίσσεται ο τομέας της διαχείρισης κεφαλαίων σε παγκόσμιο επίπεδο και πώς τοποθετείται η Κύπρος μέσα σε αυτή τη δυναμική;

Ο ρόλος των εταιρειών διαχείρισης κεφαλαίων έχει εξελιχθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια σε παγκόσμιο επίπεδο, με τα υπό διαχείριση κεφάλαια να υπερβαίνουν τα USD 100 τρισεκατομμύρια. Παρά το γεγονός ότι το 2022 καταγράφηκε μια διόρθωση λόγω γεωπολιτικών και ενεργειακών εξελίξεων, των συνθηκών της αγοράς και της αύξησης των επιτοκίων, ο κλάδος ανέκαμψε και αναμένεται να συνεχίσει την ανοδική του πορεία.

Οι διαχειριστές έχουν εξελιχθεί από απλούς επενδυτές σε ολοκληρωμένες πλατφόρμες που συνδυάζουν στρατηγική, διαχείριση κινδύνων, κανονιστική συμμόρφωση και διαφάνεια προς τους επενδυτές.

Παράλληλα, η αυξανόμενη σημασία των ιδιωτικών αγορών και των εναλλακτικών επενδύσεων ενισχύει την ανάγκη για πιο ευέλικτες επενδυτικές δομές.

Σε ό,τι αφορά την Κύπρο, τα υπό διαχείριση κεφάλαια ανέρχονται περίπου στα €11,4 δισεκατομμύρια, παρουσιάζοντας παρόμοια τάση με τις διεθνείς αγορές τα τελευταία χρόνια, με διακυμάνσεις που συνδέονται και με ευρύτερες γεωπολιτικές εξελίξεις, όπως ο πόλεμος στην Ουκρανία. Η εικόνα αυτή υποδηλώνει ότι, παρά τη σταθερή βάση που έχει δημιουργηθεί, υπάρχει περιθώριο περαιτέρω ανάπτυξης, υπό την προϋπόθεση ότι θα ενισχυθεί η τεχνογνωσία, θα βελτιωθούν οι πρακτικές διαχείρισης και θα συνεχιστεί η ωρίμανση του οικοσυστήματος.

Ποιες είναι οι βασικές προκλήσεις για τον τομέα των επενδυτικών ταμείων στην Κύπρο σήμερα και πώς ανταποκρίνεται η εταιρεία σας σε αυτό το περιβάλλον;

Οι βασικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει σήμερα ο τομέας των επενδυτικών ταμείων στην Κύπρο σχετίζονται κυρίως με τη συνεχή εξέλιξη και ωρίμανση του οικοσυστήματος.

Ένα βασικό ζήτημα είναι η διαθεσιμότητα εξειδικευμένου ανθρώπινου δυναμικού με πρακτική εμπειρία στη διαχείριση επενδύσεων και κινδύνων. Παράλληλα, ο ανταγωνισμός από μεγαλύτερους διεθνείς διαχειριστές, οι οποίοι διαθέτουν υψηλότερα υπό διαχείριση κεφάλαια, ισχυρή αναγνωρισιμότητα (brand name) και παγκόσμια παρουσία, δημιουργεί πίεση τόσο στις χρεώσεις όσο και στην αξιοπιστία.

Επιπρόσθετα, διαδικαστικά θέματα και γραφειοκρατία εξακολουθούν να επηρεάζουν αρνητικά. Σε επίπεδο τεχνολογίας, η αγορά τείνει να λειτουργεί περισσότερο ως ακόλουθος των εξελίξεων, υιοθετώντας με σχετική καθυστέρηση εργαλεία και πρακτικές που εφαρμόζονται ήδη από πιο ανεπτυγμένες αγορές.

Σε αυτό το περιβάλλον, η Argus Management έχει διαμορφώσει μια έμπειρη ομάδα, η οποία μπορεί να υποστηρίξει και να καθοδηγήσει νέα στελέχη, μεταφέροντας τεχνογνωσία και πρακτική εμπειρία. Παράλληλα, παρακολουθούμε στενά τους διεθνείς διαχειριστές κεφαλαίων και επιδιώκουμε να υιοθετούμε αντίστοιχα πρότυπα, κουλτούρα και βέλτιστες πρακτικές, επενδύοντας συστηματικά σε συστήματα και τεχνολογικές αναβαθμίσεις.

Ποιο είναι το στρατηγικό σας όραμα για την ανάπτυξη της εταιρείας σε ένα συνεχώς μεταβαλλόμενο περιβάλλον;

Η προσέγγισή μας βασίζεται στην καθιέρωση μιας πλατφόρμας διαχείρισης που ευθυγραμμίζεται με τα διεθνή και ευρωπαϊκά πρότυπα, τόσο σε επίπεδο αποδόσεων και εμπειρίας των επενδυτών όσο και σε επίπεδο κανονιστικής συμμόρφωσης.

Στόχος μας είναι να γεφυρώσουμε το χάσμα μεταξύ των διεθνών βέλτιστων πρακτικών και της τοπικής αγοράς, υιοθετώντας πρότυπα και διαδικασίες που ανταποκρίνονται στις απαιτήσεις ενός σύγχρονου ευρωπαϊκού διαχειριστή. Στο πλαίσιο αυτό, έχουμε ήδη προχωρήσει στον σχεδιασμό και έναρξη νέων επενδυτικών ταμείων, που ακολουθούν τα πρότυπα αυτά. Σε αντίθεση με πιο παραδοσιακά μοντέλα, η προσέγγισή μας εστιάζει στη δημιουργία ουσιαστικών επενδυτικών ταμείων που λειτουργούν με τα ίδια πρότυπα και τη λογική των διεθνών διαχειριστών.

Πώς αξιοποιείτε την καινοτομία και τον ψηφιακό μετασχηματισμό για να βελτιώσετε τις υπηρεσίες σας;

Η αξιοποίηση της τεχνολογίας αποτελεί βασικό άξονα της στρατηγικής μας, με στόχο τη βελτίωση τόσο της λειτουργικής αποδοτικότητας όσο και της εμπειρίας των επενδυτών.

Σε επίπεδο κανονιστικής συμμόρφωσης, διαθέτουμε ήδη συστήματα για διαδικασίες καταπολέμησης της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (AML), τα οποία καλύπτουν ελέγχους, συνεχή παρακολούθηση, αξιολόγηση κινδύνου και ανάλυση του οικονομικού προφίλ των επενδυτών.

Παράλληλα, έχουμε πρόσφατα επενδύσει σε πλατφόρμα που επιτρέπει την πλήρως ψηφιοποιημένη διαδικασία αξιολόγησης και αποδοχής επενδυτών, ευθυγραμμισμένη με τα πρότυπα διεθνών χρηματοοικονομικών οργανισμών.

Επιπλέον, αξιοποιούμε ήδη εξειδικευμένες πλατφόρμες για ανάλυση δεδομένων και έρευνα αγοράς, ενώ σχεδιάζουμε περαιτέρω επενδύσεις σε εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης (ΑΙ tools) που θα επιτρέπουν την αυτοματοποίηση διαδικασιών διαχείρισης δεδομένων και τη βελτίωση της ενημέρωσης και αναφοράς προς τους επενδυτές.

Πώς διαμορφώνεται η επενδυτική στρατηγική της Argus Management και σε ποιους τομείς και κατηγορίες επενδύσεων εστιάζεται;

Η επενδυτική στρατηγική της Argus Management επικεντρώνεται σήμερα κυρίως στις κεφαλαιαγορές και στα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (private equity), με ιδιαίτερη έμφαση στον κλάδο της παραδοσιακής ενέργειας, απευθυνόμενη κυρίως σε θεσμικούς επενδυτές.

Παράλληλα, προχωρούμε στη δημιουργία νέων επενδυτικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένου ενός ταμείου βραχυπρόθεσμης ρευστότητας, το οποίο απευθύνεται σε θεσμικούς επενδυτές που διαθέτουν αδιάθετα κεφάλαια, τα οποία παραμένουν ανενεργά ή έχουν χαμηλές αποδόσεις.

Σε επόμενο στάδιο, σχεδιάζουμε την περαιτέρω επέκτασή μας σε επενδύσεις σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, όπως ακίνητα και ενέργεια, καθώς διαπιστώνουμε αυξανόμενη ανάγκη για τοποθετήσεις σε απτά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία μπορούν να λειτουργήσουν ως αντιστάθμιση έναντι πληθωριστικών πιέσεων και γεωπολιτικών αβεβαιοτήτων, επιδιώκοντας τη δημιουργία ενός πιο διαφοροποιημένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου και την αξιοποίηση ευκαιριών σε τομείς που χαρακτηρίζονται από μεγαλύτερη σταθερότητα αποδόσεων και ισχυρές μακροπρόθεσμες προοπτικές.

Ποια χαρακτηριστικά θεωρείτε απαραίτητα για έναν σύγχρονο CEO ώστε να ηγείται αποτελεσματικά;

Η αποτελεσματική ηγεσία στον τομέα της διαχείρισης κεφαλαίων απαιτεί συνδυασμό στρατηγικής σκέψης, βαθιάς κατανόησης των αγορών και ισχυρής αντίληψης του κανονιστικού πλαισίου.

Σε ένα περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από μεταβλητότητα και αυξημένες απαιτήσεις, είναι κρίσιμη η ικανότητα λήψης αποφάσεων με πειθαρχία, η προσαρμοστικότητα και η διατήρηση μακροπρόθεσμης επενδυτικής οπτικής.

Παράλληλα, ιδιαίτερη σημασία έχει η δημιουργία ισχυρών ομάδων και η καλλιέργεια κουλτούρας επαγγελματισμού, υπευθυνότητας και συνεχούς εξέλιξης, στοιχεία που αποτελούν τη βάση για τη βιώσιμη ανάπτυξη ενός οργανισμού.

Τι αναζητούν σήμερα οι επενδυτές από τους διαχειριστές κεφαλαίων και πώς ανταποκρίνεται η εταιρεία σας σε αυτές τις απαιτήσεις;

Οι επενδυτές σήμερα αναζητούν κυρίως διαφάνεια, σταθερότητα αποδόσεων και σαφή κατανόηση της επενδυτικής στρατηγικής και των υποκείμενων επενδύσεων. Παράλληλα, δίνουν ιδιαίτερη σημασία σε μια απρόσκοπτη και αποτελεσματική εμπειρία, με εύκολη πρόσβαση σε πληροφορίες και γρήγορη εξυπηρέτηση.

Η κανονιστική συμμόρφωση θεωρείται πλέον δεδομένη, ενώ η διαφοροποίηση προκύπτει κυρίως από την ποιότητα της εμπειρίας του επενδυτή και το επίπεδο επαγγελματισμού του διαχειριστή.

Η Argus Management ανταποκρίνεται σε αυτές τις απαιτήσεις μέσω της συνεχούς επένδυσης σε τεχνολογία, της βελτίωσης των διαδικασιών και της παροχής ουσιαστικής και έγκαιρης ενημέρωσης, διατηρώντας παράλληλα εστίαση στη δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας.

Forbes Cyprus