Με δεδομένο το γεγονός πως τα καταθετικά επιτόκια έχουν πιάσει πάτο τα τελευταία χρόνια λόγω και της γενικότερης αποκλιμάκωσης των τραπεζικών επιτοκίων, πολλοί επενδυτές δεν επικεντρώνονται πλέον στον παραδοσιακό τρόπο μεγιστοποίησης των κεφαλαίων τους μέσω των τραπεζικών καταθέσεων αλλά αναζητούν εναλλακτικές επενδυτικές μεθόδους. Το Insider μίλησε με ειδικούς σε θέματα επενδύσεων για το ποιες εναλλακτικές λύσεις υπάρχουν σήμερα πέραν των καταθέσεων σε τράπεζες.
 
Χρηματοοικονομικές αγορές
 
O πρόεδρος του Συνδέσμου Χρηματοοικονομικών Αναλυτών Κύπρου (CFA Society Cyprus) Μάριος Γεωργιάδης παραδέχεται πως όντως λόγω της μειωμένης απόδοσης των τραπεζικών καταθέσεων οι καταθέτες που επιθυμούν μεγαλύτερη απόδοση θα πρέπει να στραφούν σε εναλλακτικές πηγές για να κατορθώσουν καλύτερες αποδόσεις. Πέραν της τραπεζικής κατάθεσης ο κ. Γεωργιάδης υποδεικνύει πως άλλες μορφές επένδυσης είναι ο τομέας των ακινήτων και οι επενδύσεις σε χρηματοοικονομικές αγορές όπως σε μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια που έχουν έκθεση σε εταιρείες παγκόσμιας οικονομίας ενώ αναφέρει πως επενδύσεις σε κυπριακά ομόλογα είναι επίσης μια αξιόλογη επιλογή.
 
«Τα κυπριακά κρατικά ομόλογα για ιδιώτες έχουν καλύτερη απόδοση από τις καταθέσεις, δεν χρειάζονται τόσο σημαντικό κεφάλαιο για την αγορά τους και το κεφάλαιο είναι εγγυημένο καθώς επιστρέφεται στη λήξη τους, εφόσον δεν υποστεί κατάρρευση ο εκδότης φυσικά, δηλαδή το κράτος», τονίζει ο κ. Γεωργιάδης.
 
Μετοχές εταιρειών
 
Όσο αφορά τις μετοχές ο πρόεδρος του CFA αναφέρει πως παραδοσιακά οι μετοχικές αξίες αφήνουν τις ψηλότερες αποδόσεις κατά μέσο όρο σε βάθος χρόνων, έχουν τη μεγαλύτερη μεταβλητότητα και δεν απαιτούν μεγάλο ποσό επένδυσης. «Τα ομόλογα εταιρειών δίνουν λογικά καλύτερο επιτόκιο από τις καταθέσεις, έχουν χαμηλότερη μεταβλητότητα από τις μετοχές αλλά συνήθως απαιτείται μεγαλύτερο κεφάλαιο για επένδυση και η απόδοσή τους δεν είναι εγγυημένη εκτός και αν ο επενδυτής τα διατηρήσει μέχρι τη λήξη τους», υποδεικνύει και συμπληρώνει λέγοντας πως η διασπορά κεφαλαίου σε αυτές τις επενδύσεις είναι μείζονος σημασίας γι’ αυτό και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι μια καλή επιλογή αφού είναι άμεσα ρευστοποιήσιμα όταν χρειαστεί και δεν χρειάζονται μεγάλο ποσό για επένδυση.
 
«Από την άλλη, δεν υπάρχει εγγύηση κεφαλαίου και η μεταβλητότητά τους εξαρτάται από το μείγμα επένδυσης σε μετοχές και ομολογιακές αξίες και από την πορεία/αποδόσεις των αγορών», αναφέρει.
Ακίνητα
 
Τέλος, τονίζει πως μια άλλη εναλλακτική επιλογή είναι η επένδυση σε ακίνητα όμως σημειώνει πως χρειάζεται μεγαλύτερο κεφάλαιο για να επενδύσει κάποιος με σχετικά υψηλά έξοδα στην έναρξη της επένδυσης και με σημαντική περιορισμένη δυνατότητα ρευστοποίησης. «Θα υπάρχει ετήσια απόδοση ανάλογη του ενοικίου που εισπράττεται και η απόδοση δεν είναι εγγυημένη, καθώς το ενοίκιο δεν πληρώνεται πάντα και όταν ρευστοποιηθεί το ακίνητο δεν είναι βέβαιο αν η αξία του θα είναι καλύτερη ή χειρότερη από την αξία αγοράς», καταλήγει ο κ. Γεωργιάδης.
Διασπορά κινδύνου
 
Σύμφωνα με τον επικεφαλή Διαχείρισης Στοιχείων της Symmetria F.S Πέτρο Πετροκώστα οι εναλλακτικές επιλογές εισοδηματικής φύσεως στην εγχώρια χρηματοοικονομική αγορά είναι περιορισμένες, όμως, αυτό όπως επισημαίνει μπορεί να αλλάξει καθώς τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα είναι υπό συνεχή κεφαλαιακή εποπτεία μέσω αυξημένων κεφαλαιακών απαιτήσεων που ενδεχομένως να τα οδηγήσει σε εκδόσεις ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης για κάλυψη τέτοιων αναγκών και έφερε ως παράδειγμα του την έκδοση ομολόγου ύψους 250 εκατ. ευρώ τον Ιανουάριο του 2017 ενώ πρόσφατα ανακοινώθηκε τιμολόγηση νέου ομολόγου ύψους 220 εκατ. ευρώ.
«Τέτοιες όμως επενδυτικές επιλογές, οι οποίες να σημειωθεί δεν είναι συνήθως προσβάσιμες στο ευρύ κοινό αλλά μόνο σε θεσμικούς επενδυτές, συνοδεύονται από ιδιαίτερα αυξημένους κίνδυνους (πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο αγοράς, κίνδυνο ρευστότητας κτλ.) και επιβάλλεται να αντιμετωπίζονται με προσοχή και μόνο ως μέρος ενός ευρέως διεσπαρμένου χαρτοφυλακίου επενδύσεων», υποδεικνύει ο κ. Πετροκώστας. Αναφέρει παράλληλα, τα κρατικά ομόλογα ως ένα βασικό επενδυτικό εργαλείο εισοδηματικής φύσης.
«Οι αποδόσεις σε Κυπριακά κρατικά ομόλογα έχουν μειωθεί αρκετά τα τελευταία έτη ως αποτέλεσμα της σταδιακής και συστηματικής βελτίωσης του εγχώριου μακροοικονομικού περιβάλλοντος αλλά, παρόλα αυτά, μπορούν να αποτελέσουν μέρος ενός επαρκώς διαφοροποιημένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου λόγω των χαρακτηριστικών κινδύνου-απόδοσης που παρουσιάζουν», αναφέρει. Ο κ. Πετροκώστας τονίζει τέλος πως ως επαγγελματίας σύμβουλος επενδύσεων είναι σημαντικό να υπάρχει μια ικανοποιητική διασπορά στις διάφορες κύριες επενδυτικές κατηγορίες όπως σε μετρητά, σε ομόλογα, σε μετοχές και σε εναλλακτικές επενδύσεις (π.χ αντισταθμιστικά κεφάλαια).