Μία σειρά από πολλά πλεονεκτήματα διέκρινε η διεύθυνση και η διοίκηση της Ελληνικής Τράπεζας προχωρώντας με την υποβολή προσφοράς για απόκτηση του καλού Συνεργατισμού. Πλεονεκτήματα στρατηγικής, εμπορικής αλλά και χρηματοοικονομικής φύσης. 
 
Καθώς η τράπεζα εισέρχεται στο τελευταίο στάδιο της διαδικασίας αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου σημειώνεται ενδεικτικά πως «η απόκτηση αποτέλεσε μια στρατηγική συναλλαγή η οποία στόχευε να δράσει καταλυτικά στη δημιουργία βιώσιμης κερδοφορίας για την τράπεζα, ενδυναμώνοντας περαιτέρω τη θέση της στην αγορά και παράλληλα ενδυναμώνοντας τη σταθερότητα στο χρηματοοικονομικό σύστημα της Κύπρου».
 
Τα πλεονεκτήματα που εντοπίζει η τράπεζα, εμπερικλείονται στα εξής σημεία:  
 
Δημιουργία μιας τράπεζας με ηγετική θέση στη λιανική τραπεζική και στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις στην Κύπρο 
 
Η ΣΚΤ κατείχε ηγετική θέση στη λιανική τραπεζική στην Κύπρο με εκτεταμένο δίκτυο καταστημάτων, εξυπηρετώντας μια σημαντική σε αριθμό πελατειακή βάση. Η Απόκτηση έχει καθιερώσει την Τράπεζα ως μια τράπεζα με ηγετική θέση στη λιανική τραπεζική και στις ΜΜΕ στην Κύπρο. Η Τράπεζα παραδοσιακά έδινε έμφαση στο δανεισμό σε επιχειρήσεις, με τις χορηγήσεις σε ιδιώτες να αντιπροσωπεύουν μόνο το 33,5% των συνολικών χορηγήσεων στις 30 Ιουνίου 20188 . Μετά την Απόκτηση, οι χορηγήσεις σε ιδιώτες ανήλθαν στο 56,3% 9 των συνολικών χορηγήσεων στις 30 Σεπτεμβρίου 2018. Η ΣΚΤ κατείχε ηγετική θέση στη λιανική τραπεζική στην Κύπρο, με εκτεταμένο δίκτυο 172 καταστημάτων (συμπεριλαμβανομένων των σημείων ταμειακής εξυπηρέτησης), εξυπηρετώντας μια σημαντική σε αριθμό πελατειακή βάση και αντιπροσωπεύοντας ένα σημαντικό μερίδιο του συνολικού πληθυσμού της Κύπρου. Μετά την Απόκτηση, τα καταστήματα της Τράπεζας αυξήθηκαν σε 185 καταστήματα (συμπεριλαμβανομένων των σημείων ταμειακής εξυπηρέτησης) στις 30 Σεπτεμβρίου 2018, καθιστώντας την ως την τράπεζα με το μεγαλύτερο δίκτυο καταστημάτων στην Κύπρο. Η Απόκτηση παρέχει επίσης σημαντική προοπτική ανάπτυξης των εσόδων της Τράπεζας μέσω της προώθησης του κύριου επιχειρηματικού μοντέλου της και της ενίσχυσης των σχέσεων με τους πελάτες, καθώς και της παράλληλης διάθεσης προϊόντων και υπηρεσιών του Ομίλου σε μια διευρυμένη πελατειακή βάση σε όλη την Κύπρο.
 
Μοναδική ευκαιρία ενοποίησης του τραπεζικού τομέα, που πραγματοποιείται την κατάλληλη στιγμή στον οικονομικό κύκλο της κυπριακής οικονομίας
 
Η Απόκτηση επιτρέπει στην Τράπεζα να ενισχύσει τη θέση της στον κυπριακό τραπεζικό τομέα, καθιερώνοντας την ως τη δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα στην Κύπρο με μερίδια αγοράς 20,0% και 31,1% στις χορηγήσεις και καταθέσεις πελατών10, αντίστοιχα, στις 30 Σεπτεμβρίου 2018. Η Απόκτηση οδήγησε στη διαμόρφωση ενός πιο ισορροπημένου χαρτοφυλακίου χορηγήσεων για την Τράπεζα, με έμφαση στη λιανική τραπεζική. Οι χορηγήσεις του Ομίλου στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 ήταν €8.129,611 εκατ.12, εκ των οποίων 38,7% αντιπροσωπεύουν χορηγήσεις σε μη-χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, 1,0% σε άλλες χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, 56,3% σε ιδιώτες και 4,0% δάνεια στην Κυπριακή Δημοκρατία. Το Διοικητικό Συμβούλιο έκρινε ότι η Απόκτηση πραγματοποιήθηκε την κατάλληλη στιγμή στον οικονομικό κύκλο, δεδομένου ότι η Κύπρος αποτελεί μια από τις ταχέως αναπτυσσόμενες οικονομίες της Ευρώπης, με βελτιωμένες συνθήκες στην αγορά εργασίας και μειωμένη ανεργία. Η αύξηση του πραγματικού ΑΕΠ στην Κύπρο ήταν 4,2% το 2017 και οι επίσημες προβλέψεις του ΔΝΤ αναμένουν αύξηση της τάξης του 4,0% το 2018 και 4,2% το 201913. Η ανεργία στην Κύπρο ήταν 11,0% το 2017, μειωμένη από το υψηλό 16,3% το 2014 και προβλέπεται από το ΔΝΤ να μειωθεί περαιτέρω στο 9,5% το 2018, 8,0% το 2019 και 7,0% το 202014. Η Τράπεζα θα είναι σε θέση να επωφεληθεί από αυτές τις θετικές οικονομικές συνθήκες μέσω αυξημένου και υψηλότερης ποιότητας δανεισμού.
 
Ελκυστική δομή όσον αφορά τη συναλλαγή, έχοντας ως αποτέλεσμα ένα ισολογισμό με μειωμένους κινδύνους
 
Η τράπεζα έχει αποκτήσει ένα λιανικού προσανατολισμού χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων, κυρίως εξυπηρετούμενων χορηγήσεων, ύψους €4.039,8 εκατ. (εύλογης αξίας), οι οποίες χρηματοδοτούνται από καταθέσεις ύψους €8.779,3 εκατ. Η περίμετρος της Απόκτησης (η οποία περιλαμβάνει μετρητά, ΚΚΟ, εξυπηρετούμενες χορηγήσεις, και εξυπηρετούμενες και μη-εξυπηρετούμενες χορηγήσεις που καλύπτονται από το ΠΠΣ) έχει ενισχύσει το γενικό χρηματοοικονομικό προφίλ της Τράπεζας, καθιερώνοντας τη σαν μια χρηματοοικονομικά ισχυρή, δεύτερη σημαντική τράπεζα στην Κύπρο. Η Απόκτηση είναι συμπληρωματική προς το υφιστάμενο επιχειρηματικό μοντέλο της Τράπεζας, παρέχοντας διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων της Τράπεζας από την υφιστάμενη έμφαση του σε επιχειρήσεις, σε ένα πιο ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων όσον αφορά το μείγμα πελατών και προϊόντων. Το χαρτοφυλάκιο αξίας €430,6 εκατ. χορηγήσεων (εύλογης αξίας) στις 31 Αυγούστου 2018 (10,7% του συνολικού χαρτοφυλακίου χορηγήσεων που αποκτήθηκε), αντιπροσωπεύει ΜΕΧ, οι οποίες καλύπτονται στο σύνολό τους από το ΠΠΣ που εγγυάται η Κυπριακή Δημοκρατία. Αυτό το χαρτοφυλάκιο, όπως και ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων που έχει αποκτηθεί, έχει εκτιμηθεί από τη Διοίκηση της Τράπεζας και έχει αποκτηθεί στην εκτιμημένη εύλογη αξία. Το εξυπηρετούμενο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων είναι εξασφαλισμένο σε υψηλό επίπεδο, με λιγότερο από το 21,3% των εν λόγω χορηγήσεων να μην είναι εξασφαλισμένες. Ο ισολογισμός του Ομίλου έχει ουσιαστικά μειωμένους κινδύνους, με το δείκτη των ΜΕΧ του Ομίλου να μειώνεται από το 53,3% στις 31 Δεκεμβρίου 2017 στο 25,6% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 μετά και την Ολοκλήρωση της Απόκτησης (εξαιρουμένων ΜΕΧ που καλύπτονται από το ΠΠΣ) και τη βελτίωση του δείκτη Texas από το 116,8% στις 31 Δεκεμβρίου 2017 στο 96,4% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 μετά και την Oλοκλήρωση της Απόκτησης (εξαιρουμένων ΜΕΧ που καλύπτονται από το ΠΠΣ).
 
Δημιουργία αξίας, μέσω της μείωσης του κόστους χρηματοδότησης, και της υλοποίησης συνεργειών κόστους με τον εξορθολογισμό του ενιαίου δικτύου καταστημάτων και του αριθμού των εργαζομένων
 
Η Απόκτηση παρέχει σημαντική προοπτική για τη δημιουργία συνεργειών εσόδων μέσω (α) της πιθανής σύγκλισης του κόστους χρηματοδότησης της ενοποιημένης καταθετικής βάσης, (β) της πιθανής παράλληλης πώλησης προϊόντων και υπηρεσιών σε μια διευρυμένη βάση πελατών και (γ) της υψηλής ρευστότητας και ισχυρής κεφαλαιακής βάσης που να επιτρέπει τη χρηματοδότηση πελατών και ευκαιριών στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Συνέργειες κόστους, προκύπτουν από (α) τη μεταφορά μόνο 1.100 υπαλλήλων της ΣΚΤ στην Τράπεζα, μετά την ολοκλήρωση του σχεδίου αποχώρησης εργαζομένων που εφαρμόστηκε από τη διεύθυνση της ΣΚΤ πριν την Ολοκλήρωση της Απόκτησης (το κόστος του οποίου έχει καλυφθεί από τη ΣΚΤ), (β) τον εξορθολογισμό του συνδυασμένου δικτύου καταστημάτων και (γ) συνέργειες λειτουργικών εξόδων από οικονομίες κλίμακας σε όλο το φάσμα της διοίκησης και των μονάδων υποστήριξης.
 
Οι αριθμοί της νέα Ελληνικής
 
  • Το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του Ομίλου έχει διαμορφωθεί από €6.846,6 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017 σε €16.040,4 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2018. 
  • Το καθαρό χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων ανήλθε σε €6.768,8 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 σε σύγκριση με €2.766,7 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017
  • Οι κινητές αξίες ήταν ύψους €1.048,9 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και διαμορφώθηκαν σε €5.015,3 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 (η πλειοψηφία των οποίων είναι ΚΚΟ, που αντιπροσωπεύουν περίπου 28,7% των συνολικών περιουσιακών στοιχείων)
  • Τα μετρητά και καταθέσεις σε Κεντρικές Τράπεζες και Καταθέσεις σε άλλες τράπεζες ανήλθαν σε €3.673,9 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 σε σύγκριση με €2.641,9 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017. 
  • Το σύνολο των καταθέσεων και άλλων λογαριασμών πελατών του Ομίλου έχει διαμορφωθεί από €5.808,1 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017 σε €14.618,1 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2018. 
 
Όπως σημειώνεται, οι κίνδυνοι στον ισολογισμό του Ομίλου έχουν μειωθεί ουσιαστικά ως συνέπεια της Απόκτησης, με το δείκτη των ΜΕΧ του Ομίλου να μειώνεται από το 53,3% στις 31 Δεκεμβρίου 2017 στο 25,6% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 (εξαιρουμένων των ΜΕΧ στο πλαίσιο του ΠΠΣ), με το δείκτη κάλυψης των ΜΕΧ με προβλέψεις στο 65,5% (εξαιρουμένων των ΜΕΧ στο πλαίσιο του ΠΠΣ) και το δείκτη Texas να βελτιώνεται από 116,8% στις 31 Δεκεμβρίου 2017 σε 96,4% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 (εξαιρουμένων των ΜΕΧ στο πλαίσιο του ΠΠΣ) 
 
Ο δείκτης των καθαρών χορηγήσεων προς καταθέσεις διαμορφώθηκε από 47,6% (47,0% αναπροσαρμοσμένο με το ΔΠΧΑ 9) στις 31 Δεκεμβρίου 2017 σε 46,3% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018, επιτρέποντας την περαιτέρω στήριξη των χρηματοδοτικών αναγκών των πελατών της Τράπεζας. 
 
Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, ο Όμιλος είχε €3.419,6 εκατ. σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία. Μετά την Απόκτηση, τα ΣΠΣ ανήλθαν σε €4.820,2 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2018. 
Στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 οι ενδεικτικοί δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας του Ομίλου, έχουν διαμορφωθεί σε 15,06%, 17,75% και 17,75% για το Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET 1), το Δείκτη Κεφαλαίου της Κατηγορίας 1 (Tier 1) και το Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας αντίστοιχα, σε σύγκριση με 13,85%, 17,64% και 17,68% στις 31 Δεκεμβρίου 201719 . Οι μεσοπρόθεσμοι στόχοι του Ομίλου μετά και την
 
Ολοκλήρωση της Απόκτησης περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων: 
  • Ποιότητα χαρτοφυλακίου: Μείωση του δείκτη ΜΕΧ κάτω του 20% (25,6% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018), με διατήρηση του δείκτη κάλυψης ΜΕΧ γύρω στο 55% (65,5%% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018, εξαιρουμένων των ΜΕΧ στο πλαίσιο του ΠΠΣ). Ο δείκτης ετήσιου κόστους ζημιών απομείωσης έναντι των χορηγήσεων (ως ποσοστό μεικτών δανείων) κάτω από το 1,0% (0,6 % στις 30 Σεπτεμβρίου 2018),
  • Χρηματοδότηση: Δείκτης καθαρών χορηγήσεων προς καταθέσεις άνω του 55% (46,3% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018), 
  • Κερδοφορία: Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (καθαρά έσοδα από τόκους προς τοκοφόρα περιουσιακά στοιχεία) πέραν του 2,3% (1,9% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018), με το δείκτη εξόδων προς έσοδα κάτω του 55% (73,5% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018). Απόδοση ιδίων κεφαλαίων σε χαμηλό διψήφιο ποσοστό (58,1% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018), και 
 
  • Κεφάλαιο: Δείκτης κεφαλαίου κοινών μετοχών της κατηγορίας 1 (CET1) 18% 22 περίπου (ενδεικτικός δείκτης23 14,4% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 χωρίς τις μεταβατικές διατάξεις). Δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας 20% 22 περίπου (ενδεικτικός δείκτης24 17,1% στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 χωρίς τις μεταβατικές διατάξεις). 
 
Όπως χαρακτηριστικά αναφέρεται, οι μεσοπρόθεσμοι στόχοι του Ομίλου εξαρτώνται, μεταξύ άλλων, από την ολοκλήρωση της ενσωμάτωσης της Επιχείρησης σε εύθετο χρόνο, την ικανότητα υλοποίησης της αναμενόμενης εξοικονόμησης κόστους ή άλλων συνεργειών από την Απόκτηση, την αποτελεσματική διαχείριση και επίτευξη της προοπτικής ανάπτυξης των υφιστάμενων δραστηριοτήτων του Ομίλου. «Δεν μπορεί να υπάρξει οποιαδήποτε διαβεβαίωση ότι αυτοί οι στόχοι θα πραγματοποιηθούν και δεν πρέπει να εκληφθούν σαν ένδειξη των αναμενόμενων ή πραγματικών αποτελεσμάτων της Τράπεζας», αναφέρει χαρακτηριστικά η τράπεζα.
 
Philenews/Insider