Εστιάζουμε στην ενίσχυση του επαγγελματισμού που διέπει την επενδυτική βιομηχανία στην Κύπρο
Ο κόσμος των επενδύσεων αλλάζει ραγδαία και διάφορες προκλήσεις αποδιοργανώνουν τη βιομηχανία. Σε συνέντευξή του στον «Φ» ο πρόεδρος και CEO του CFA Institute, Paul Smith αναφέρθηκε στις τεχνολογικές αλλαγές προειδοποιώντας ότι όσοι αποτύχουν να μεταμορφώσουν τα επιχειρηματικά τους μοντέλα, μπορεί να θέσουν σε κίνδυνο το μέλλον των επιχειρήσεών τους. Η βιομηχανία βρίσκεται σε σημείο καμπής και οι αποφάσεις που λαμβάνονται τώρα θα επηρεάσουν το περιβάλλον της διαχείρισης επενδύσεων για τα επόμενα χρόνια, επισημαίνει. Εκτιμά ότι το Λονδίνο θα παραμείνει το κέντρο των χρηματο-οικονομικών υπηρεσιών, προσθέτοντας ότι ο μεγαλύτερος κίνδυνος θα είναι αν μπουν εμπόδια στις διασυνοριακές επιχειρήσεις που δημιουργούνται, ειδικά εάν οι νέες ρυθμίσεις απαγορεύουν τη διαχείριση χαρτοφυλακίου. «Η πρόσβαση στην ελεύθερη αγορά, χωρίς περιορισμούς, θα εξυπηρετούσε καλύτερα τα συμφέροντα των επενδυτών», αναφέρει ο κ. Smith.
Αναφορικά με την κυπριακή οικονομία, σχολιάζει ότι η αισιοδοξία και η ανάπτυξη επιστρέφουν. Όπως συμβαίνει με πολλές άλλες ευρωπαϊκές αγορές, πολλές προκλήσεις εξακολουθούν να υπάρχουν. Τονίζει ότι ο ρόλος του χρηματο-οικονομικού συμβούλου στον κλάδο των επαγγελματικών υπηρεσιών είναι θετικός, καθώς εστιάζουμε στην ενίσχυση του επαγγελματισμού που διέπει την επενδυτική βιομηχανία στην Κύπρο. Σύμφωνα με τον κ. Smith, αυτό γίνεται προωθώντας διάφορα πρότυπα μέσω της εκπαίδευσης και συμμετέχοντας ενεργά με τους διαμορφωτές πολιτικής για να ενσωματώσουν ρυθμίσεις που να προστατεύουν περαιτέρω τους επενδυτές και να αναπτύσσουν ταυτόχρονα τις κεφαλαιαγορές. Ο κ. Smith βρέθηκε στην Κύπρο ενόψει του 14ου Ετήσιου CFA Forecasting Event του Συνδέσμου Χρηματο-οικονομικών Αναλυτών Κύπρου (CFA Society Cyprus).
Πώς διαμορφώνεται το νέο τοπίο στον κόσμο των επενδύσεων;
Η βιομηχανία διαχείρισης επενδύσεων αντιμετωπίζει διάφορες προκλήσεις που αποδιοργανώνουν τον κλάδο. Οι αλλαγές στο ρυθμιστικό και κανονιστικό περιβάλλον, οι νέες μακρο-οικονομικές συνθήκες και η τάση προς την ψηφιοποίηση, εμπορευματοποίηση και τα νέα τεχνολογικά επιχειρηματικά μοντέλα ωθούν προς ευρύτερες αλλαγές, ενώ παράλληλα συντελούν και στην ανάπτυξη του κλάδου. Η εμφάνιση της μεσαίας τάξης στον αναπτυσσόμενο κόσμο σημαίνει ότι τα υπό διαχείριση κεφάλαια για τη βιομηχανία θα αυξηθούν με έναν υγιές τρόπο –με υψηλότερους ρυθμούς από τον ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ– στο προσεχές μέλλον. Αυτός ο συνδυασμός ανάπτυξης και προκλήσεων καθιστά τις μελλοντικές προβλέψεις ως ένα δύσκολο παιχνίδι.
Μεταξύ των μεγάλων αλλαγών που θα επέλθουν είναι ότι θα αμφισβητηθούν οι παραδοσιακές κατηγορίες εργασίας (π.χ. ανάλυση ασφάλειας και κινδύνων αλλά και διαχείριση χαρτοφυλακίου). Ωστόσο, θα έλεγα ότι η συνολική αύξηση της απασχόλησης θα είναι ισχυρή καθώς ανταποκρινόμαστε σε αυτές τις αλλαγές προσλαμβάνοντας άτομα που μπορούν να αξιοποιήσουν τις νέες τεχνολογίες και άτομα που μπορούν να διοχετεύσουν τα αποτελέσματα σε λύσεις πελατών.
Πώς η τεχνολογία επηρεάζει τις επενδύσεις;
Οι ιδιώτες επενδυτές του αύριο, οι οποίοι θα είναι εξοικειωμένοι με την τεχνολογία, θα λαμβάνουν τις περισσότερες χρηματο-οικονομικές συμβουλές μέσα από αυτοματοποιημένους παροχείς, σε ψηφιακή αλλά συνάμα και σε πολύ εξατομικευμένη μορφή. Ακόμα και τα δικά τους ιδιαίτερα ρίσκα που θα έχουν ως πελάτες θα μετριάζονται μέσα από τη χρήση παράγωγων χρηματο-οικονομικών προϊόντων, τα οποία παρά την πολυπλοκότητά τους θα πακετοποιούνται με τρόπο φιλικό προς τον χρήστη, έτσι ώστε να διευκολύνεται η αποδοχή και η χρήση τους από τον πελάτη.
Αυτή η αλλαγή από μόνη της θέτει τις βασικές προκλήσεις για τους υφιστάμενους διαχειριστές επενδύσεων και τους ηγέτες της επενδυτικής βιομηχανίας. Όσοι αποτύχουν να μεταμορφώσουν τα επιχειρηματικά τους μοντέλα μπορεί να θέσουν σε κίνδυνο το μέλλον των επιχειρήσεών τους. Η βιομηχανία βρίσκεται σε σημείο καμπής και οι αποφάσεις που λαμβάνονται τώρα θα επηρεάσουν το περιβάλλον της διαχείρισης επενδύσεων για τα επόμενα χρόνια. Ως αποτέλεσμα, θα υποχρεωθούμε να προσλάβουμε ανθρώπινο δυναμικό με ένα ευρύτερο σύνολο δεξιοτήτων, διασφαλίζοντας ότι, όπως κάνουμε και σήμερα, θα δημιουργήσουμε μεγαλύτερη δεξαμενή σκέψης, προοπτικής και εμπειρίας στους χώρους εργασίας μας, αντανακλώντας καλύτερα τους τελικούς επενδυτές που εξυπηρετούμε.
Ποιο πιστεύετε ότι θα είναι το μέλλον του Λονδίνου ως παγκόσμιο οικονομικό κέντρο μετά το Brexit;
Ενώ το ζήτημα του Brexit είναι σημαντικό, θα είναι, με την πάροδο του χρόνου, υποσημείωση στην ιστορία της διαχείρισης των επενδύσεων. Το Λονδίνο αποτελεί σήμερα το κέντρο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών της Ευρώπης, ένας μαγνήτης ταλέντων, κέντρο μεγάλης ρευστότητας, υποστηριζόμενο από ένα ολοκληρωμένο οικοσύστημα επαγγελματικών υπηρεσιών. Αυτό δεν πρόκειται να αλλάξει σύντομα. Αυτές οι υποδομές δεν υπάρχουν στον ίδιο βαθμό σε οποιονδήποτε από τους περιφερειακούς του αντιπάλους. Ωστόσο, ο εφησυχασμός δεν είναι στρατηγική και θα είναι ζωτικής σημασίας ζήτημα για το Λονδίνο ώστε οι νομικές και κανονιστικές συνέπειες του Brexit να μην βλάψουν τη δυνατότητα της πόλης να προσελκύει το επιχειρείν και νέα ταλέντα.
Ο μεγαλύτερος κίνδυνος για το Λονδίνο θα είναι αν μπουν εμπόδια στις διασυνοριακές επιχειρήσεις που δημιουργούνται, ειδικά εάν οι νέες ρυθμίσεις απαγορεύουν τη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Η πρόσβαση στην ελεύθερη αγορά, χωρίς περιορισμούς, θα εξυπηρετούσε καλύτερα τα συμφέροντα των επενδυτών. Πάντως, τα μέλη μας, ιδιαίτερα εκείνα που βρίσκονται εκτός Ευρώπης, έχουν την πεποίθηση ότι οι διαπραγματεύσεις για το Brexit θα οδηγήσουν σε συμφωνία τόσο για την ελεύθερη διακίνηση των αγαθών όσο και των υπηρεσιών. Καθώς οι συνέπειες του Brexit δεν έχουν φανεί ακόμα όσο κυλούν οι διαπραγματεύσεις, ο ρόλος του Ινστιτούτου CFA είναι να βοηθήσει τα μέλη του να καταλάβουν τι σημαίνει Brexit και να αντιληφθούν ποια θα είναι η ευρύτερη αλλαγή της βιομηχανίας στο επάγγελμα της διαχείρισης επενδύσεων σε παγκόσμιο, περιφερειακό και τοπικό επίπεδο, ώστε να τους βοηθήσει να προετοιμαστούν για αυτές τις αλλαγές.
Σοβαρό πρόβλημα άντλησης κεφαλαίων
Η τραπεζική ενοποίηση υπήρξε ένα σημαντικό βήμα προς την κατεύθυνση της ολοκλήρωσης της οικονομικής και νομισματικής ένωσης. Ωστόσο, παραμένει ελλιπής. Ποιες οι σκέψεις σας;
Αρχικά, η ΕΕ πρέπει να διασφαλίσει ότι υπάρχει στενότερη σύνδεση μεταξύ της Τραπεζικής Ένωσης και της Ένωσης Κεφαλαιαγορών.
Αυτή τη στιγμή, πάνω από 75% του δανεισμού δίδεται από τις τράπεζες, αφού οι χρηματο-οικονομικές αγορές της ηπειρωτικής Ευρώπης δεν έχουν ούτε ικανοποιητική ρευστότητα ούτε επαρκές μέγεθος. Θα είναι έτσι πολύ σημαντικό να αντιμετωπιστεί το θέμα της άντλησης κεφαλαίων και της διασποράς αυτών των πηγών για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ιδιαίτερα μετά το Brexit.
Η αναθεώρηση του ευρωπαϊκού πλαισίου εποπτείας, το οποίο βρίσκεται επί του παρόντος στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και στο Ευρωπαϊκό Συμβούλιο, θα πρέπει να εξετάσει τι πρέπει να ρυθμιστεί σε υπερεθνικό επίπεδο εντός της ΕΕ, σε σχέση με αυτό που θα πρέπει να ρυθμιστεί σε εθνικό επίπεδο. Από την πλευρά του επενδυτή, είναι σημαντικό να αντιμετωπιστούν τα θέματα προστασίας των επενδυτών για τα διασυνοριακά χρηματοπιστωτικά προϊόντα, αλλά και η εποπτεία τους. Πολλές ευρωπαϊκές χώρες έχουν πλούσια εμπειρία που μπορεί να αξιοποιηθεί ώστε να διασφαλιστεί ότι οι βέλτιστες πρακτικές σε εθνικό επίπεδο θα συμβάλλουν στις πολιτικές της ΕΕ ώστε να ωφελήσουν ολόκληρη την Ευρωζώνη.
Εξακολουθούν να υπάρχουν πολλές προκλήσεις
Ποια είναι η γνώμη σας για την κυπριακή οικονομία; Πώς μπορούμε να ενισχύσουμε τον κλάδο των επαγγελματικών υπηρεσιών;
Μετά την οικονομική κρίση, η κυπριακή οικονομία βρέθηκε εκτεθειμένη σε διάφορες αναταραχές, ωστόσο βλέπουμε ότι η αισιοδοξία και η ανάπτυξη επιστρέφουν. Όπως συμβαίνει με πολλές άλλες ευρωπαϊκές αγορές, πολλές προκλήσεις εξακολουθούν να υπάρχουν.
Ο ρόλος του χρηματο-οικονομικού συμβούλου στον κλάδο των επαγγελματικών υπηρεσιών είναι θετικός, καθώς εστιάζουμε στην ενίσχυση του επαγγελματισμού που διέπει την επενδυτική βιομηχανία στην Κύπρο. Πώς το κάνουμε αυτό; Προωθώντας διάφορα πρότυπα μέσω της εκπαίδευσης και συμμετέχοντας ενεργά με τους διαμορφωτές πολιτικής για να ενσωματώσουν ρυθμίσεις που να προστατεύουν περαιτέρω τους επενδυτές και να αναπτύσσουν ταυτόχρονα τις κεφαλαιαγορές.
Τα τοπικά μας μέλη δεσμεύονται να αυξήσουν τα πρότυπα του επαγγελματισμού μέσω των γνώσεων που έχουν αποκτήσει και της καθημερινής τους πρακτικής. Ωστόσο, γνωρίζουμε ότι υπάρχει ένα χάσμα μεταξύ του τι περιμένουν οι επενδυτές και του τι προσφέρει ο κλάδος.
Ως επαγγελματικό σώμα, πρέπει να αποδεικνύουμε την αξία μας προς τους πελάτες σε συνεχή βάση, προσφέροντάς τους λύσεις και όχι απλά προϊόντα. Χρειαζόμαστε επίσης κοινό τρόπο παρουσίασης των χρεώσεων και της απόδοσης σε παγκόσμια βάση.
