Διαμάχη Δήμητρας-7Q Invest για μετοχές Ελληνικής

 

Σύμφωνα με πληροφορίες, η Δήμητρα Επενδυτική έχει προχωρήσει σε καταγγελία στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, την Κεντρική Τράπεζα και την ίδια την Ελληνική, σε σχέση με το νέο παίκτη που διεκδικεί σημαντική θέση στη μετοχική δομή της τράπεζας, το επενδυτικό ταμείο 7Q Invest Multi Opportunities. Υπενθυμίζεται πως το 7Q αγόρασε και άσκησε τα δικαιώματα προτίμησης του επενδυτικού ταμείου Third Point κι αν τα εξασκήσει όλα, σε συνάρτηση με τις μετοχές που είχε από προηγουμένως, η συμμετοχή του στη μετοχική δομή της τράπεζας θα ξεπεράσει το 11.5%.  Πάντως, πληροφορίες θέλουν το ταμείο να έχει προχωρήσει τις τελευταίες μέρες σε διάθεση μετοχών που κατείχε ώστε να πέσει κάτω από το όριο του 10%, που απαιτεί εκ των προτέρων έγκριση από τις εποπτικές Αρχές. Από την άλλη, είναι ξεκάθαρο γιατί αντιδρά η Δήμητρα Επενδυτική αφού σε περίπτωση που τα δικαιώματα δεν διατεθούν στο 7Q, θα έχει δικαίωμα πρώτης επιλογής για απόκτησή τους. 

 

 

Η καταγγελία της Δήμητρας φαίνεται να εδράζεται στις πληροφορίες που υπάρχουν ότι η χρηματοδότηση για την εξάσκηση των δικαιωμάτων προτίμησης από το 7Q προέκυψε από το Ταμείο Προνοίας Τραπεζικών Υπαλλήλου Κύπρου, κάτι που όπως υποστηρίζεται, έρχεται σε αντίθεση με τις πρόνοιες του νόμου σε σχέση με Οργανισμούς Εναλλακτικών Επενδύσεων Περιορισμένου Αριθμού Προσώπων (ΟΕΕΠΑΠ). Σύμφωνα με τις πρόνοιες του νόμου για τέτοιου είδους οργανισμούς, ο αριθμός των μεριδιούχων περιορίζεται στα 50 φυσικά πρόσωπα. Εάν ισχύουν οι πληροφορίες για χρηματοδότηση της εξάσκησης των δικαιωμάτων από το ταμείο προνοίας των τραπεζικών, τότε προφανώς μιλάμε για χιλιάδες φυσικά πρόσωπα πίσω από το Ταμείο. Από την άλλη, πηγές κοντά στη 7Q αναφέρουν πως με βάση νέα νομοθεσία που ψηφίστηκε το περασμένο καλοκαίρι, δίδεται περίοδος 12 μηνών σε ένα ταμείο για να αλλάξει την πρόνοια για τον αριθμό των μελών του από περιορισμένο σε απεριόριστο. 

 

Περαιτέρω, ακόμα κι αν το 7Q παύσει να είναι ΟΕΕΠΑΠ και μετατραπεί σε κανονικό ΟΕΕ, ένα άλλο επιχείρημα που φαίνεται να διατυπώνεται, είναι πως δεν μπορεί να επενδύει περισσότερο από 20% του ενεργητικού του σε κινητές αξίες που έχουν εκδοθεί από τον ίδιο εκδότη. Στον αντίποδα πάλι, υποστηρίζεται πως από τη στιγμή που τα μέλη του Ταμείου δεν είναι ιδιώτες επενδυτές αλλά θεσμικοί δεν ισχύει οποιοδήποτε όριο. Με βάση στοιχεία που έχουν γνωστοποιηθεί, το μέγεθος του συγκεκριμένου ταμείου πριν τις εξελίξεις με την Ελληνική ήταν γύρω στα 10 εκατ. ευρώ ενώ για να εξασκήσει τα δικαιώματα που απέκτησε, χρειαζόταν να επενδύσει άλλα 30 εκατ. ευρώ. 

 

Γενικότερα, από την πλευρά του 7Q φαίνεται να απορρίπτουν τις όποιες καταγγελίες και να υποστηρίζουν πως λειτουργούν πάντα εντός θεσμικών πλαισίων και με βάση τους κανόνες που διέπουν τη συγκεκριμένη αγορά.  
Επί της ουσίας πάντως, φαίνεται πως στο παρόν στάδιο η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν πρόκειται να παρέμβει στη διαδικασία που βρίσκεται σε εξέλιξη και πως η συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου της Ελληνικής το απόγευμα της Πέμπτης, θα διεξαχθεί κανονικά. Όπως διαμηνύεται, αφού εξεταστεί η καταγγελία, κι εάν διαφανεί ότι προκύπτουν τα οποιαδήποτε θέματα η Κεφαλαιαγορά έχει στη διάθεση της εργαλεία που θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει. 

 

 

Σε ένα άλλο επίπεδο, απορίες δημιουργούνται και στην περίπτωση που αποδειχθεί ότι τελικά το Ταμείο Προνοίας των τραπεζικών υπαλλήλων έβαλε τα λεφτά για να εξασκηθούν τα δικαιώματα προτίμησης που απέκτησε το 7Q, αφού σύμφωνα με την επενδυτική του πολιτική μπορεί να επενδύει μόνο το 10% του ενεργητικού σε συγκεκριμένο εκδότη και μπορεί να ελέγχει μόνο το 5% επί του συνόλου του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου ενός εκδότη.

 

Σύμφωνα με πληροφορίες το ενεργητικό του συγκεκριμένου ταμείου σήμερα υπολογίζεται κοντά στα 115 εκατ. ευρώ. Αν αυτό ισχύει, θεωρητικά η επένδυση του στα δικαιώματα της Ελληνικής Τράπεζας θα πρέπει να είναι της τάξης των 11 εκατ. ευρώ για να μην ξεπεράσει το όριο του 10%.  Αν και ζητήσαμε τη θέση εκπροσώπων του Ταμείου σε σχέση με το συγκεκριμένο θέμα, δεν κατέστη εφικτή η συγκεκριμένη επικοινωνία.