Ο Andrea Enria είναι παθιασμένος με το τρέξιμο, αλλά ο κορυφαίος τραπεζικός επόπτης της Ευρώπης κινείται πολύ αργά όσον αφορά την αντιμετώπιση των προβλημάτων της ιταλικής Banca Carige. Ο πρόεδρος του ενιαίου μηχανισμού εποπτείας της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (SSM) απλά παρακολουθεί ήσυχα, καθώς η Ρώμη προσπαθεί να δημιουργήσει ένα νέο σχέδιο διάσωσης για την μεσαίου μεγέθους τράπεζα.

Η ΕΚΤ κάνει λάθος που στέκεται στο περιθώριο. Θα πρέπει να απαιτήσει μια νέα αξιολόγηση της ποιότητας του ενεργητικού της τράπεζας. Από την ίδρυση του SSM το 2014 με σκοπό να επιβλέπει τις τράπεζες της ευρωζώνης, ο μηχανισμός συχνά περιμένει πολύ καιρό προτού δράσει. Καλύτερα να στείλει τους επιθεωρητές τώρα στην Carige, παρά να περιμένει μέχρις ότου οι ζημιές βγουν εκτός ελέγχου.

Η ιταλική τράπεζα βρίσκεται υπό παρακολούθηση από την αρχή του έτους, αφού η Malacalza Investimenti, ο μεγαλύτερος μέτοχός της, μπλόκαρε μια ζωτικής σημασίας αύξηση κεφαλαίου. Η Carige επιβιώνει χάρη στη στήριξη από τις υπόλοιπες τράπεζες της χώρας και την κυβέρνηση της Ρώμης. Το Ταμείο Διατραπεζικών Εγγυήσεων Καταθέσεων της Ιταλίας (που παρέχεται από τον τραπεζικό κλάδο) έχει εκδώσει μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο 320 εκατ. ευρώ για την υποστήριξη της Carige. Εν τω μεταξύ, το κράτος έχει προσφέρει εγγυήσεις ρευστότητας, επιτρέποντας στην προβληματική τράπεζα να αντλεί κεφάλαια από την αγορά σε λογική τιμή.

Αυτά τα πρόχειρα μέτρα έχουν στόχο να δώσουν χρόνο στη διοίκηση της τράπεζας να βρει έναν αγοραστή. Αλλά δεν υπάρχει ενδιαφέρον. Η Blackrock, ο γίγαντας διαχείρισης επενδύσεων, και η εταιρεία private equity Varde Partners απέσυραν την εκδήλωση ενδιαφέροντος. Ένα σχέδιο διάσωσης που υποστηρίχθηκε από την Apollo Global Management, μια άλλη εταιρεία private equity, απορρίφθηκε από το διατραπεζικό ταμείο επειδή η επένδυση θα ήταν πολύ μικρή.

Η Carige επιστρέφει τώρα στην αναζήτηση σχεδίου, καθώς εξετάζονται περισσότερες δημιουργικές λύσεις. Η ιταλική εφημερίδα Il Sole 24 Ore αναφέρει ότι το διατραπεζικό ταμείο μπορεί να μετατρέψει τα ομόλογα σε μετοχές, ενώ μερικά κρατικά πιστωτικά ιδρύματα θα μπορούσαν να παράσχουν το υπόλοιπο του απαραίτητου κεφαλαίου. Στα ιδρύματα μπορεί να περιλαμβάνεται και η Credito Sportivo, η οποία παραδοσιακά χρηματοδοτεί υποδομές σε ολόκληρη την Ιταλία. Δύσκολοι καιροί, όντως. Το οικονομικό πρόβλημα της Carige αυξάνεται μέρα με τη μέρα. Αρχικά, η τράπεζα αποσκοπούσε σε αύξηση κεφαλαίου ύψους 630 εκατ. ευρώ, αλλά οι ανάγκες θα μπορούσαν πλέον να ξεπεράσουν τα 700 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με δημοσιεύματα των ΜΜΕ.

 

Του Ferdinando Giugliano

Πηγή: Bloomberg