Η Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company (η «BOCH» ή η «Εταιρία» και, μαζί με τις θυγατρικές της, το «Συγκρότημα») ανακοίνωσε ότι κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης ενημέρωσης επενδυτών (“Investor Update”) στο Λονδίνο σήμερα, θα παρουσιάσει και θα συζητήσει τις αναθεωρημένες προοπτικές της BOCH.
Η BOCH έχει αναθεωρήσει τους χρηματοοικονομικούς της στόχους για το 2023 και 2024 και έχει αναβαθμίσει τον στόχο για Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) 1 σε πάνω από 17% και πάνω από 14% αντίστοιχα, από πάνω από 13% ετησίως (όπως έχει προηγουμένως ανακοινώσει στις 20 Φεβρουαρίου 2023). Η αναβάθμιση οφείλεται κυρίως στις αναθεωρημένες προσδοκίες για καθαρά έσοδα από τόκους, κυρίως ώστε να αντικατοπτρίσουν τα ψηλότερα για μεγαλύτερη διάρκεια επιτόκια.
Ο στόχος για τα καθαρά έσοδα από τόκους αναβαθμίζεται, λαμβάνοντας υπόψη τις εκτιμήσεις της αγοράς για την πορεία των επιτοκίων (με το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ κατά μέσο όρο στο 3% για το 2023 και στο 3.1% για το 2024) και τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται τώρα να αυξηθούν σε πάνω από €650 εκατ. για το 2023 και να μειωθούν ελαφρώς σε πάνω από €625 εκατ. για το 2024. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να είναι χαμηλότερα το 2025 από ότι το 2024, αντικατοπτρίζοντας το χαμηλότερο προβλεπόμενο επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ στο 2.5%.
Οι στόχοι αυτοί για τα καθαρά έσοδα από τόκους βασίζονται στις ακόλουθες παραδοχές:
- ελαφρά ετήσια αύξηση δανείων ύψους περίπου 4% για τα έτη 2022-2025 ανάλογη με την αναμενόμενη οικονομική ανάπτυξη,
- προσεκτική αύξηση του χαρτοφυλακίου ομολόγων,
- σταδιακή αύξηση της μετακύλισης της αύξησης των επιτοκίων στο κόστος των εμπρόθεσμων καταθέσεων (pass-through) σε περίπου 50% μέχρι τον Ιούνιο 2024 (η οποία προηγουμένως αναμενόταν μέχρι τον Δεκέμβριο 2023),
- σταδιακή αλλαγή στο μείγμα καταθέσεων, ως προς τις εμπρόθεσμες καταθέσεις, σε περίπου 50% μέχρι τον Δεκέμβριο 2024 (η οποία προηγουμένως αναμενόταν μέχρι τον Δεκέμβριο 2023) και υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης.
Ταυτόχρονα, το Συγκρότημα έχεις ως στόχο να αναπτύξει περαιτέρω τις δραστηριότητες του που αποφέρουν μη επιτοκιακά έσοδα με χαμηλές απαιτήσεις κεφαλαίου, καθώς και να βελτιώσει τη λειτουργική του αποδοτικότητα και να επενδύσει στις εργασίες του. Ο δείκτης κόστος προς έσοδα 2 για το 2023 αναμένεται να μειωθεί σε κάτω από 40% και ακολούθως να αυξηθεί ελαφρώς σε περίπου 40% για το 2024.
Ο στόχος για χρέωση πιστωτικών ζημιών δανείων (cost of risk) για το 2023 παραμένει ο ίδιος στις 50-80 μ.β., καθώς λαμβάνει υπόψη τη συνεχιζόμενη μακροοικονομική και γεωπολιτική αβεβαιότητα. Η χρέωση πιστωτικών ζημιών δανείων (cost of risk) αναμένεται να ομαλοποιηθεί μεσοπρόθεσμα σε περίπου 40-50 μ.β., διατηρώντας συνετά πρότυπα αποδοχής και συνεχή σχολαστική αξιολόγηση της ικανότητας αποπληρωμής των πελατών. Επί του παρόντος, δεν υπάρχουν ενδείξεις επιδείνωσης της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Η BOCH αναμένει να έχει Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) 1 πάνω από 13% για το 2025, η οποία αντιστοιχεί σε πάνω από 16% με Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ύψους 15 %, αντικατοπτρίζοντας παραδοχές χαμηλότερων επιτοκίων. Το ποσοστό ΜΕΔ προς δάνεια αναμένεται να μειωθεί περαιτέρω σε κάτω από 3%.
Αυτές οι αποδόσεις αναμένεται να αυξήσουν την κεφαλαιακή βάση του Συγκροτήματος και αντιστοιχούν σε δημιουργία οργανικού κεφαλαίου μεταξύ 200 και 250 μ.β. ετησίως για τα έτη 2023-2025, επιτρέποντας τη δημιουργία ισχυρών κεφαλαιακών δεικτών και υγιών αποθεμάτων κεφαλαίου. Το Συγκρότημα αναμένει μέχρι τον Δεκέμβριο 2025 ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) να ανέλθει σε περίπου 19% μετά την αφαίρεση των αναμενόμενων μερισμάτων, σύμφωνα με την πολιτική διανομής μερισμάτων 3.
Ο στόχος της Εταιρίας για παροχή σταθερής απόδοσης στους μετόχους παραμένει. Η πληρωμή μερισμάτων 3 αναμένεται να σημειώνει συντηρητικά σταδιακή αύξηση, με στόχο το ποσοστό (“payout ratio”) να κυμαίνεται μεταξύ 30-50% της προσαρμοσμένης κερδοφορίας πριν τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία 4 του Συγκροτήματος.
- Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (Return on Tangible Equity, ROTE) υπολογίζεται ως τα ετησιοποιημένα κέρδη μετά τη φορολογία
(που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας) ως προς τον μέσο όρο των ιδίων κεφαλαίων που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας
μείον άυλα περιουσιακά στοιχεία. - Σύνολο λειτουργικών εξόδων’ το οποίο αποτελείται από το κόστος προσωπικού και άλλα λειτουργικά έξοδα. Στο ‘Σύνολο λειτουργικών
εξόδων’ δεν περιλαμβάνεται ο ‘ειδικός φόρος επί των καταθέσεων και άλλα τέλη/εισφορές’, ούτε και οποιαδήποτε έξοδα συμβούλων ή άλλα
έξοδα αναδιάρθρωσης. - Οποιοδήποτε προτεινόμενο μέρισμα υπόκειται σε κανονιστική έγκριση.
- Τα κέρδη του Συγκροτήματος μετά τη φορολογία και πριν τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία (που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της
Εταιρίας), λαμβάνοντας υπόψη τις διανομές από τους λοιπούς συμμετοχικούς τίτλους όπως την πληρωμή κουπονιού στους κατόχους
Χρεογράφων Κατηγορίας 1.
