Στο προσκήνιο έρχεται ξανά, αμέσως μετά τις εκλογές, η υπόθεση της πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής, με το επενδυτικό ενδιαφέρον και τις επιλογές της μητρικής Εθνικής Τράπεζας να διαμορφώνονται καθοριστικά από τις δεσμεύσεις της νέας κυβέρνησης στο συνταξιοδοτικό (δεύτερος και τρίτος πυλώνας).
Η διαδικασία για την πώληση του 80% της Εθνικής Ασφαλιστικής έχει το περιθώριο να ολοκληρωθεί μέχρι και εντός του 2020, ύστερα από την παράταση των δύο ετών που εξασφάλισε πέρυσι η διοίκηση της Τράπεζας από την DGComp, με “πέναλτι” την πώληση του 80% αντί του 75% της ασφαλιστικής. Ωστόσο, παρά το ότι υπάρχει άνεση χρόνου, οι διεργασίες θα ξεκινήσουν άμεσα για να μπουν σε σταθερή τροχιά, πλέον, από το φθινόπωρο.
Η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας έχει παραδώσει το teaser για την πώληση του 80% τη Εθνικής Ασφαλιστικής στις συμβούλους Morgan Stanley και Goldman Sachs, οι οποίες θα επιχειρήσουν μέσα στο καλοκαίρι την προσέγγιση των επενδυτών.
Το σχέδιο της πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής προβλέπει δύο επιλογές για τη διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας. Καταρχάς, να προχωρήσει σε διαγωνισμό για την υποβολή προσφοράς για το 80% της ασφαλιστικής και επικουρικά, εφόσον δεν υπάρχει ενδιαφέρον για το σύνολο του ποσοστού αυτού από έναν στρατηγικό επενδυτή, να προχωρήσει συνδυαστικά σε απευθείας πώληση και δημόσια προσφορά μέσω Χρηματιστηρίου. Στο σενάριο αυτό, μεμονωμένος επενδυτής ή ομάδα βασικών επενδυτών θα μπορούσαν να αποκτήσουν ποσοστό από 35% έως 50% της Εθνικής Ασφαλιστικής και το εναπομείναν ποσοστό μέχρι το 80% να διατεθεί μέσω book building σε ξένους και εγχώριους επενδυτές.
Το σενάριο που θα ακολουθηθεί για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής θα κριθεί από το μακροοικονομικό περιβάλλον που θα διαμορφωθεί μετά τις εκλογές. Ειδικότερα, από το εάν θα επαληθευτούν οι προσδοκίες των επενδυτών από τη νέα κυβέρνηση, το πώς θα κινηθεί το χρηματιστήριο καθιστώντας ανάλογα ελκυστική και την προοπτική του IPO, καθώς επίσης και από το στίγμα που θα δώσει η νέα κυβέρνηση για τους χειρισμούς της στο συνταξιοδοτικό, αλλά και τις εξελίξεις στο χώρο της υγείας.
Σημειώνεται ότι η λογιστική αξία του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής που θα διαμορφώσει και το τίμημα για την εξαγορά του 80% της εταιρίας, κινείται στα 820 – 850 εκατ. ευρώ. Βασική παράμετρος στη συμφωνία πώλησης με όποια επιλογή και αν ακολουθηθεί, θα είναι η συμφωνία bancassurance για τη διάθεση των ασφαλιστικών προϊόντων της εταιρίας από το δίκτυο της Εθνικής Τράπεζας.
Χθες το βράδυ η Εθνική Ασφαλιστική πραγματοποίησε το ετήσιο συνέδριό της, βραβεύοντας και τους κορυφαίους ασφαλιστές. Σημειώνεται ότι για τα έτη 2018 – 2019, η Εθνική Ασφαλιστική αναδείχτηκε σε Corporate Superbrand, επιβεβαιώνοντας την ηγετική θέση της στην αγορά. Η επιλογή της Εθνικής Ασφαλιστικής ως μία από τις κορυφαίες εταιρικές επωνυμίες για το 2018 – 2019 ήταν αποτέλεσμα ψηφοφορίας από την Κριτική Επιτροπή Εμπειρογνωμόνων και από το καταναλωτικό κοινό, κατά τη διενέργεια έρευνας κοινής γνώμης από την εταιρία Marc.
Κριτήρια της επιλογής ήταν η αναγνωρισιμότητα της επωνυμίας και η δύναμη της φήμης, η αξιοπιστία και η μακροχρόνια συνέπεια και η εταιρική υπευθυνότητα στους τομείς: αγορά, εργασιακές σχέσεις, κοινωνία και περιβάλλον.
Της Νένας Μαλλιάρα
Πηγή: Capital.gr
