Το μεγάλο ντιλ μέσω Nasdaq με ελληνική υπογραφή

Του Λεωνίδα Στεργίου

Πίσω από τα καθολικά lockdown, τα κλειστά αεροδρόμια, ξενοδοχεία και εστιατόρια, κατά το πανδημικό 2020, κάποιοι έβλεπαν ευκαιρίες. Και δικαιώθηκαν.

Μεταξύ αυτών που διέβλεψαν τις ευκαιρίες στον τουρισμό και στις τεχνολογικές εταιρείες του κλάδου, αλλά και στη δυναμική των οχημάτων ειδικού σκοπού (SPAC-Special-purpose acquisition company) στην αμερικανική αγορά, ήταν οι άνθρωποι της Axia Ventures Group και της Ithaca Capital Partners.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Ο κολοσσός του retail που εξαγόρασε την ελληνική Myrmex

Στόχος των SPAC είναι η εισαγωγή μιας μη εισηγμένης στο χρηματιστήριο μέσω συγχώνευσης. Η SPAC εισάγεται στο Χρηματιστήριο του Nasdaq. Στη συνέχεια προχωρά σε συγχώνευση με μία μη εισηγμένη, η οποία εισάγεται στο Nasdaq.

To χρονικό του ντιλ

Οι ιδρυτές της Axia Ventures Group, Αντώνη Αχιλλεούδης, Δημήτρης Αθανασόπουλος, Γιώργος Λινάτσας και ο συνεργάτης τους Αλέξανδρος Αργυρός, μαζί με τον ιδρυτή της Ithaca Capital Partners στο Μαϊάμι, Ορέστη Φιντικλή, με πολύχρονη εμπειρία στο χώρο του τουρισμού, των ξενοδοχείων και των ακινήτων, ιδρύουν το SPAC ITHAX το 2020.

Στόχος ήταν να επενδύσουν στο χώρο του τουρισμού, των ξενοδοχείων και των μεταφορών, εστιάζοντας σε καινοτόμες και μη εισηγμένες εταιρείες του κλάδου. Το σχέδιο ξεδιπλώθηκε ταχύτατα.

Στα τέλη Ιανουαρίου του 2021, η ITHAX βρίσκεται πλέον στην αγορά Nasdaq των ΗΠΑ, έχοντας αντλήσει κεφάλαια 241,5 εκατ. δολαρίων. Εντοπίζει την καινοτόμα εταιρεία Mondee, η οποία αναπτύσσει τεχνολογικές λύσεις στο χώρο των μεταφορών και του τουρισμού.

Η αγορά υποδέχεται την είδηση με ενθουσιασμό και η ITHAX αντλεί τον Φεβρουάριο του 2021 επιπλέον 70 εκατ. ευρώ προκειμένου να προχωρήσει στη συγχώνευση με τη Mondee, η οποία αποτιμάται άνω του 1 δισ., με τη συναλλαγή να αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του επόμενου μήνα.

Η συμφωνία και η επιπλέον άντληση κεφαλαίων κατά 50 εκατ. ευρώ, με τη συμμετοχή κορυφαίων επενδυτικών κεφαλαίων, όπως Morgan Stanley Investment Management, Elliot και Siris, ήρθαν σε μια δύσκολη συγκυρία στις αγορές. Και για το λόγο αυτό, το ντιλ δεν έμεινε απαρατήρητο καθώς αναδείχθηκε από τα διεθνή μέσα ενημέρωσης, όπως Financial Times.

Το κλειδί της επιτυχίας

Μιλώντας στο Capital.gr, ο κ. Δημήτρης Αθανασόπουλος, παρά το πλήγμα που δέχθηκε ο ευρύτερος κλάδος των μεταφορών, του τουρισμού και της εστίασης από την πανδημία του COVID, οι αποτιμήσεις των εισηγμένων εταιρειών του συγκεκριμένου τομέα -ειδικά των τεχνολογικών-, όπως Expedia, Βοοking, Amadeus κα, ήταν υψηλότερες από εκείνες των μη εισηγμένων.

Διότι, όπως εξήγησε ο κ. Αθανασόπουλος, γενικός διευθυντής, επίσης, της Axia Ventures, οι αγορές είχαν προεξοφλήσει την επιστροφή στην κανονικότητα και την εκτίναξη των κλάδων των μεταφορών και του τουρισμού μετά την πανδημία. Και αυτό αποδείχθηκε στην πράξη με το άνοιγμα των οικονομιών και των αγορών.

Αποτυπώθηκε τόσο στην πραγματική οικονομία όσο και στα “ταμπλό” των χρηματιστηρίων. Η Mondee αποτιμήθηκε 30% χαμηλότερα από την τρέχουσα αποτίμηση άλλων εταιρειών του ταξιδιωτικού κλάδου και “αυτή η διαφορά πρόκειται να κάνει ιδιαίτερα ελκυστική την επένδυση στους επενδυτές”, συμπλήρωσε ο κ. Αθανασόπουλος.

Η Mondee, με έδρα την Καλιφόρνια των ΗΠΑ, έχει αναπτύξει, μεταξύ άλλων, μια ηλεκτρονική πλατφόρμα διασύνδεσης πρακτορείων, αυτοαπασχολούμενων στον χώρο του τουρισμού, αεροπορικών εταιρειών και τουριστικών καταλυμάτων. Για το 2023, η Mondee προβλέπει κύκλο εργασιών 265 εκατ. ευρώ και EBIDTA 80,1 εκατ. δολάρια. Πέρσι παρουσίαση αύξηση του τζίρου κατά 41%, καθώς ανήλθαν στα 93 εκατ. δολάρια.

Τα SPAC

Όπως ανέφερε ο κ. Αθανασόπουλος, από το 2020 και μετά, μέσω SPAC έχουν αντληθεί περισσότερα από 200 δισ. δολάρια στις ΗΠΑ, παρά τη σημαντική κριτική που είχαν δεχθεί και τις δύσκολες συγκυρίες στις αγορές.

Αν και η μέθοδος της εισαγωγής στο χρηματιστήριο μιας μη εισηγμένης μέσω συγχώνευσης με μια εισηγμένη είναι γνωστή εδώ και δεκαετίες, τα SPAC απέκτησαν αρνητική φήμη καθώς πολλά σχέδια συγχώνευσης εγκαταλείφθηκαν ή δεν έφεραν τα αναμενόμενα αποτελέσματα.

Προοπτικές

Αυτό που πέτυχε η ITHAX, υπό τις σημερινές συνθήκες, το πετυχαίνει το 2-5% των πιο επιτυχημένων SPAC στις ΗΠΑ, σύμφωνα με τον Αθανασόπουλο. Ενδεικτικά αναφέρει ότι η επιπλέον χρηματοδότηση των 50 εκατ. ευρώ έγινε από μεγάλα ονόματα, όπως Morgan Stanely, στην τιμή των 10 δολαρίων ανά μετοχή. Αυτό δείχνει αφενός την εμπιστοσύνη και αφετέρου την προοπτική της επένδυσης.

Πράγματι, η εκτίμηση των αγορών ότι η πανδημία κάποτε θα περνούσε και η ζωή θα επέστρεφε στην κανονικότητά της, αλλά με μεγαλύτερη δίψα για ταξίδια επιβεβαιώθηκε. Από τις αρχές του έτους, οι μετοχές του κλάδου έχουν παρουσιάσει άνοδο άνω του 30-40%.

Axia Ventures Group

Η Axia Ventures Group αποτελεί κορυφαίο ιδιωτικός όμιλος παροχής επενδυτικών υπηρεσιών, ο οποίος δραστηριοποιείται στο χώρο των συμβουλευτικών υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής καθώς και στην παροχή επενδυτικών υπηρεσιών προς μεγάλες επιχειρήσεις, κυβερνήσεις και θεσμικούς επενδυτές. Η Axia βρίσκεται πίσω από τα μεγαλύτερα ντιλ που πραγματοποιούνται σε Ελλάδα, Κύπρο, Ευρώπη και ΗΠΑ.

Ithaca Capital Partners

Ithaca Capital Partners έχει την έδρα της στο Μαϊάμι των ΗΠΑ. Ιδιοκτήτης της είναι ο Ορέστης Φιντικλής, ο οποίος δραστηριοποιείται στο χώρο των επενδύσεων στον τουρισμό, τα ξενοδοχεία και στα ακίνητα για περισσότερα από 15 χρόνια. Είναι αυτός που μαζί με τον κ. Αθανασόπουλο και τους υπόλοιπους partners της Axa, τρέχουν το ITHAX.

Πηγή: Capital.gr