Με πολλές αλλαγές στο νομοθετικό της πλαίσιο η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κατόρθωσε την αύξηση του αριθμού των εποπτευόμενών της, ενώ με όπλο την τεχνολογία επιδιώκει να προωθήσει περισσότερα επενδυτικά προϊόντα. Σε συνέντευξή της στον «Φ» η πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Δήμητρα Καλογήρου επισημαίνει ότι η Επιτροπή στοχεύει στην προώθηση νέων προϊόντων, με έμφαση στην αξιοποίηση της χρηματο-οικονομικής τεχνολογίας, γνωστής ως FinTech, όπως είναι το crowdfunding.
Παράλληλα, η κ. Καλογήρου, απαντώντας στις αρνητικές κριτικές που δέχτηκε η Κύπρος για τη λειτουργία εταιρειών forex και binary options, τονίζει ότι ως Επιτροπή έχουν προχωρήσει τόσο στην επιβολή προστίμων πέραν των €5 εκατ., όσο και στην προσωρινή αναστολή ή την πλήρη απόσυρση αδειών εταιρειών αυτού του τύπου.
Ποια η συμβολή της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στο όραμα της Κύπρου να καταστεί ένα αξιόπιστο χρηματο-οικονομικό κέντρο;
Η Επιτροπή συμβάλλει προς αυτή την κατεύθυνση μέσω της άσκησης αποτελεσματικής εποπτείας, η οποία να διασφαλίζει την προστασία των επενδυτών και την υγιή ανάπτυξη της κεφαλαιαγοράς. Στο πλαίσιο των αρμοδιοτήτων της για προστασία των επενδυτών, η Επιτροπή προχώρησε τα τελευταία χρόνια στην ενδελεχή και αμερόληπτη διερεύνηση υποθέσεων που σχετίζονταν με τα γεγονότα που προηγήθηκαν της τραπεζικής κρίσης του 2013, με σκοπό να επιτευχθεί πλήρης διαφάνεια και να μπορέσει το τραπεζικό σύστημα να ανακτήσει την αξιοπιστία του. Αποτέλεσμα αυτής της διερεύνησης είναι η επιβολή διοικητικών προστίμων πέραν των €10 εκατ. και η προώθηση των πορισμάτων ενώπιον του Γενικού Εισαγγελέα για διερεύνηση του ενδεχόμενου άσκησης ποινικών διώξεων.
Παράλληλα, η Επιτροπή έδωσε έμφαση στη βελτίωση της συμμόρφωσης των υπόλοιπων εποπτευόμενων οργανισμών μέσω της αύξησης και της εντατικοποίησης των εποπτικών ελέγχων, ιδιαίτερα όσον αφορά στις ΚΕΠΕΥ. Βελτίωσε επίσης ουσιαστικά το θεσμικό πλαίσιο, δημιουργώντας, μεταξύ άλλων, τις νομοθεσίες που επέτρεψαν την ανάπτυξη του τομέα των συλλογικών επενδύσεων και τη νομοθεσία για τις Εταιρείες Παροχής Διοικητικών Υπηρεσιών. Αυτό οδήγησε στη σημαντική αύξηση του αριθμού των εποπτευόμενων οντοτήτων ως αποτέλεσμα, τόσο του έντονου ενδιαφέροντος για τη δραστηριοποίηση στην κυπριακή κεφαλαιαγορά, όσο και της συμπερίληψης νέων κατηγοριών οργανισμών κάτω από την εποπτική μας στέγη.
Ποια νέα επενδυτικά προϊόντα προωθεί η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου; Ποιος ο ρόλος της τεχνολογίας;
Εντός του 2017 αναμένεται να κατατεθεί ενώπιον της Βουλής των Αντιπροσώπων για ψήφιση το αναβαθμισμένο πλαίσιο για τα είδη των εγγεγραμμένων Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων, καθώς επίσης για την «κάτω από τα όρια» κατηγορία αδειοδοτημένων διαχειριστών ή αλλιώς «mini manager». Εξετάζεται επίσης η θεσμοθέτηση της λειτουργίας των εταιρειών που παρέχουν υπηρεσίες αναφορικά με τη διοίκηση των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων, οι οποίες τώρα δεν είναι εποπτευόμενες. Οι αλλαγές αυτές θα οδηγήσουν στην περαιτέρω διεύρυνση του τομέα των συλλογικών επενδύσεων.
Παράλληλα, στοχεύουμε στην προώθηση νέων προϊόντων, με έμφαση στην αξιοποίηση της χρηματο-οικονομικής τεχνολογίας, γνωστής ως FinTech, όπως είναι το crowdfunding, δηλαδή η χρηματοδότηση των νεοφυών (start-up) και καινοτόμων εταιρειών μέσω άντλησης κεφαλαίων από το κοινό. Η Επιτροπή στο πλαίσιο της διερεύνησης της εφαρμογής καινοτόμων τεχνολογιών στον χρηματο-οικονομικό τομέα, συμμετέχει επίσης στο ερευνητικό πρόγραμμα του University College London, που αφορά στην τεχνολογία blockchain. Η τεχνολογία αυτή ενδέχεται να επιφέρει σημαντικές αλλαγές στον τρόπο καταγραφής, διατήρησης και διανομής χρηματο-οικονομικών ή και άλλων πληροφοριών. Πιστεύουμε ότι μέσω της περαιτέρω ανάπτυξης θα ενισχυθούν οι προσπάθειες καθιέρωσης της Κύπρου ως κέντρο παροχής υπηρεσιών και η αναζωογόνηση της οικονομίας γενικότερα.
Η Κύπρος βρέθηκε στο στόχαστρο αρνητικής κριτικής για τις εταιρείες forex και binary options. Τι απαντάτε στις επικρίσεις; Πώς διασφαλίζεται ότι δεν υπάρχουν κενά στην εποπτεία;
Παρόλο ότι είναι γνωστό πως γενικά υπάρχουν κίνδυνοι από την παροχή τέτοιων περίπλοκων χρηματο-οικονομικών προϊόντων όπως είναι τα παράγωγα σε ξένο συνάλλαγμα και τα binary options, η επίσημη θέση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής είναι ότι τα προϊόντα αυτά πληρούν τον ορισμό των «χρηματοπιστωτικών μέσων», όπως ορίζονται στο τμήμα Γ’ του παραρτήματος Ι της Ευρωπαϊκής Οδηγίας για τις χρηματοπιστωτικές αγορές (MiFID) και τα κατέταξε στους κανόνες της. Ως εκ τούτου, οι εταιρείες που προσφέρουν τα προϊόντα αυτά, τίθενται υπό καθεστώς αδειοδότησης και εποπτείας σύμφωνα με το πλαίσιο MiFID, το οποίο διέπει τις χρηματοπιστωτικές αγορές σε όλη την ΕΕ.
Ως αποτέλεσμα της δραστηριοποίησης εταιρειών που προσφέρουν επενδυτικές υπηρεσίες σε αυτά τα πολύπλοκα για τον μέσο επενδυτή προϊόντα, ως Επιτροπή, τα τελευταία χρόνια προχωρήσαμε σε αυστηρή εποπτεία των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην παροχή τέτοιων προϊόντων και ειδικά των πρακτικών μάρκετινγκ που εφαρμόζουν για την προώθησή τους. Αυτός είναι και ο λόγος που έχουμε προχωρήσει, τόσο στην επιβολή προστίμων πέραν των €5 εκατ., όσο και στην προσωρινή αναστολή ή την πλήρη απόσυρση αδειών εταιρειών αυτού του τύπου ή και στην απαγόρευση δραστηριοποίησης ατόμων στον τομέα για συγκεκριμένο διάστημα. Περαιτέρω, μέσω της έκδοσης Εγκυκλίων, επισημάναμε τις ορθές πρακτικές της αγοράς που θα πρέπει να ακολουθούν οι εποπτευόμενοι για την προστασία των συμφερόντων των πελατών τους. Η Επιτροπή θα συνεχίσει να διενεργεί σε βάθος ελέγχους και θα λαμβάνει τα κατάλληλα μέτρα όταν εντοπίζει εταιρείες, οι οποίες δεν πληρούν τις πρόνοιες της κείμενης νομοθεσίας.
ΑΝΑΓΚΑΙΑ Η ΠΛΗΡΗΣ ΑΠΟΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΗΣ ΑΞΙΟΠΙΣΤΙΑΣ ΤΗΣ ΧΩΡΑΣ ΜΑΣ ΩΣΤΕ ΝΑ ΕΠΑΝΕΝΤΑΧΘΕΙ ΣΤΗΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΒΑΘΜΙΔΑ
Πώς βλέπετε την πορεία της κυπριακής οικονομίας;
Η κυπριακή οικονομία έχει εισέλθει σε μια σταθερή ανοδική πορεία και οι προοπτικές προδιαγράφονται θετικές. Ο χρηματοπιστωτικός και γενικότερα ο χρηματο-οικονομικός τομέας, μαζί με τον τουρισμό και τη ναυτιλία διαδραμάτισαν και συνεχίζουν να διαδραματίζουν καθοριστικό ρόλο στην πορεία σταθεροποίησης και ανάπτυξης της οικονομίας. Επίσης, τα τελευταία χρόνια άρχισαν να πραγματοποιούνται σημαντικές επενδύσεις σε μεγάλα έργα, όπως για παράδειγμα τα λιμάνια και οι μαρίνες, ενώ παράλληλα υπήρξε βελτίωση των δεικτών της οικονομίας. Αυτά είχαν ως αποτέλεσμα τις διαδοχικές αναβαθμίσεις της πιστοληπτικής ικανότητας της Κύπρου από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης, παρέχοντάς της τη δυνατότητα να αποκτήσει εκ νέου πρόσβαση στις διεθνείς κεφαλαιαγορές με καλύτερους όρους δανεισμού και μειώνοντας την απόσταση από την επενδυτική κατηγορία. Οι προοπτικές για τα έτη 2017 και 2018 παραμένουν πολύ θετικές σύμφωνα με το υπουργείο Οικονομικών, με προσδοκίες για ανάπτυξη πέραν του 2,5% του ΑΕΠ.
Τι πιστεύετε ότι πρέπει να βελτιώσουμε προκειμένου να προσελκύσουμε περισσότερες επενδύσεις;
Παρά τα θετικά μηνύματα, είναι επιτακτική ανάγκη να συνεχιστεί με αμείωτους ρυθμούς η εντατική και συντονισμένη προσπάθεια της πλήρους αποκατάστασης της αξιοπιστίας της χώρας μας, ώστε να επανενταχθεί στην επενδυτική βαθμίδα. Μόνο τότε οι θεσμικοί επενδυτές θα επενδύσουν περαιτέρω στον χρηματο-οικονομικό τομέα και τους υπόλοιπους τομείς της οικονομίας που προσφέρουν επενδυτικές ευκαιρίες, με όλα τα θετικά συνεπακόλουθα για το σύνολο της οικονομίας. Είναι απαραίτητο να υπάρξει πλήρης αποκατάσταση του τραπεζικού συστήματος με σημαντική μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, να περιοριστεί η γραφειοκρατία και να ενισχυθεί περαιτέρω η ποιότητα των παρεχόμενων υπηρεσιών.
ΑΜΕΙΩΤΟ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΝ ΓΙΑ ΤΟΥΡΙΣΜΟ, ΑΚΙΝΗΤΑ ΚΑΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑ
Πιστεύετε ότι η Κύπρος έχει τα εχέγγυα για να προσελκύσει funds;
Η χώρα μας σίγουρα παρουσιάζει επενδυτικές ευκαιρίες, γι’ αυτό και παραμένει αμείωτο το ενδιαφέρον ξένων επενδυτών για τον τουριστικό τομέα, τα ακίνητα και τον πολύ υποσχόμενο τομέα της ενέργειας, μετά και τα θετικά αποτελέσματα των ερευνών για κοιτάσματα υδρογονανθράκων στην κυπριακή ΑΟΖ. Υπάρχουν πολλές προοπτικές, οι οποίες θα μπορούσαν να αξιοποιηθούν, ιδίως μέσω της περαιτέρω ανάπτυξης του τομέα των συλλογικών επενδύσεων («funds»). Αξίζει να σημειωθεί ότι η επιλογή αυτή παρέχει και τη δυνατότητα στους μεριδιούχους των ταμείων, υπό προϋποθέσεις, να αποκτήσουν κυπριακή υπηκοότητα. Επιπρόσθετα, θα μπορούσαν να συσταθούν επενδυτικά ταμεία στον τομέα των ακινήτων, της ναυτιλίας, της ενέργειας και των μεγάλων έργων.
